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Kai Protocol is Next-Generation Algorithmic Stablecoin Protocol For The Defi Ecosystem
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Kai Protocol is Next-Generation Algorithmic Stablecoin Protocol For The Defi Ecosystem
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Kai Protocol은 Basis Cash나 bDollar 등과 같은 알고리즘 기반의 스테이블 코인 프로젝트들에 대한 연구와 분석을 토대로 설계되었으며 기존 알고리즘 스테이블 코인의 형태와 유사하게 Kai (KAI), Kai Shares (sKAI), Kai Bonds (bKAI), Kai Vote (vKAI) 토큰으로 구성된 다중 토큰 프로토콜입니다.
Kai Protocol은 현재의 클레이튼 생태계 내 스테이블 코인의 부재에 대한 솔루션을 제시하고 나아가 빠르게 성장하고 있는 클레이튼 생태계 내에서 선두 적 지위의 스테이블 코인으로서, DeFi 및 기타 다양한 산업 분야에서 스테이블 코인으로서 중추적 역할을 하는 것을 목표로 하는 프로젝트입니다.
교환의 매개체로써 암호화폐는 기존에 존재했던 통화 수단 대비 기술적으로 진보 된 구조를 가지나 가치 변동성 때문에 상당히 위험한 투자 상품으로 취급되며, 지불 수단으로는 적합하지 않다고 평가되고 있습니다. 트랜잭션이 체결되는 동안에도 코인의 가치는 전송했을 때와 비교해 급격히 높아지거나 낮아질 수 있기 때문입니다.
암호화폐의 높은 변동성은 암호화폐가 주류 화폐로 활용되지 못하는 주요 원인입니다. 법정 화폐로 환산한 가치의 빠른 변동성으로 인해 결제를 하는 시간 동안에도 지불 가치가 달라져, 이를 처리하거나 대응하기 매우 어렵습니다.
이러한 변동성에 의한 문제들을 해결하기 위해 스테이블 코인들이 등장했습니다.
가장 잘 알려진 유형의 스테이블 코인 중 하나인 테더(USDT)는 법정화폐와 1:1 비율로 직접적으로 연동된 형태의 스테이블 코인 입니다. 이러한 방식의 스테이블 코인들을 법정화폐 또는 자산 담보 스테이블 코인이라 하기도 합니다.
법정화폐 또는 자산 담보 스테이블 코인 발행자는 법정화폐로 준비금을 보유하며, 이에 비례해 토큰을 발행합니다. 예를 들어, 발행자가 백만 달러를 갖고 있다면, 하나에 1달러인 백만 개의 토큰이 분배 됩니다. 사용자는 토큰이나 암호화폐처럼 이를 자유롭게 거래할 수 있으며, 언제나 이에 상응하는 USD 법정화폐로 교환할 수 있습니다.
이러한 법정화폐 또는 자산 담보 스테이블 코인은 변동성 측면에서 매우 안정적으로 동작합니다. 하지만 여기에는 어쩔 수 없이 높은 수준의 사용자 위험 부담이 존재합니다. 결국 발행자를 신뢰해야만 하기 때문입니다. 사용자는 발행자가 준비금을 보유하고 있는지 확신할 수 없습니다. 발행 기업이 감사 보고서를 제출할 때 가능한 투명하기를 바라는 것이 최선이며, 이러한 시스템은 비-신뢰 기반 시스템과는 거리가 먼 것 사실입니다.
알고리즘 기반 스테이블 코인은 법정화폐나 암호화폐 등과 같은 담보 자산에 의해 보증 되지는 않습니다. 알고리즘 스테이블 코인은 발행된 토큰 공급량을 관리하는 알고리즘과 스마트컨트렉트에 전적으로 의존하여 동작 합니다.
기능 상 알고리즘 기반 스테이블 코인의 통화 정책은 중앙은행이 국가 통화를 관리하는 방식과 상당히 유사합니다. 기본적으로 알고리즘 기반 스테이블 코인 시스템은 연동된 법정화폐 가격보다 낮아질 경우 토큰 유통량을 감소 시킵니다. 가격이 법정화폐 보다 높아지게 되면, 스테이블 코인의 가치를 낮추기 위해 추가 토큰을 공급합니다. 이러한 유형의 토큰을 무담보 스테이블 코인이라고도 하며 기존 알고리즘 또는 무담보 기반의 스테이블 코인들은 담보 기반 스테이블 코인 대비 변동성에 대한 안정성이 낮은 것 사실입니다.
Kai Protocol은 기존 알고리즘 스테이블 코인들에 대한 분석과 연구를 기반으로, 기존 알고리즘 스테이블 코인 대비 향상된 수요, 공급 알고리즘 통해 KAI 의 가격을 제어함과 동시에 바이백 펀드 시스템을 통해 테더(USDT), 다이(DAI) 등과 같은 법정화폐 또는 암호화폐 연동 스테이블 코인에 준하는 수준의 안정성을 확보할 수 있도록 설계되었습니다.
보다 자세한 내용은 메커니즘(MECHANISMS) 섹션에서 확인할 수 있습니다.
